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“一夜虧63%”續集:泰晶轉債開盤即熔斷,暴跌30%!公司最新回應

泰晶轉債暴跌30%開盤,報255.46元;正股泰晶科技上漲2.94%,報24.83元。

昨日還有投資稱自己買到1000張

5月6日晚間,泰晶科技公布,公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期間,連續三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價格不低于“泰晶轉債”當期轉股價格的130%(即23.27元/股),已觸發“泰晶轉債”的贖回條款。昨日泰晶轉債收盤價為364.94元,轉股溢價率為170.83%。

泰晶科技董秘單小榮接受證券時報·e公司采訪時表示,此前已提示風險,疫情期間,公司可轉債有三次觸及贖回條件,基于當時特殊時期公司的能力和條件等各方面的局限,公司放棄了贖回權利,并履行了必要的程序和信息披露義務?!爱敃r人員都在家辦公,資金調度條件也不好?!?/p>

考慮到期間“泰晶轉債”價格較面值溢價遠高于公司股價較“泰晶轉債”轉股價溢價,公司多次在公告及E互動回復中,對轉債交易風險作充分風險提示。后來,隨著公司的全面復工復產,基于公司具備一定的資金調配等能力的考慮,公司本次決定贖回。

他表示,后續公司將繼續立足主營業務、踏實經營,努力以業績成長來回報廣大投資者。

強贖

泰晶轉債投資者此時有兩個選擇,等待上市公司的贖回,贖回價格是100元債價+0.4%利息,相比5月6日的收盤價要虧損73%。

另外一條路是債轉股,根據轉股價和最新的泰晶科技股價,轉債的靜態價值是134元,相比昨日的收盤價虧損63%。

無論哪條路,強制贖回對可轉債投資都是大虧,除非股價大漲,可轉債轉股后能減少一些損失。

近半年來可轉債進入牛市,不少可轉債價格上漲,也導致一些公司強制贖回。強制贖回的條件一般有兩個,一個是連續三十個交易日至少有十五個交易日股價上漲到轉股價的130%,另一個是流通數量低于3000萬元。

觸發強贖條件時,有些公司贖回有些公司不贖回,投資者需要注意公司的表態。

泰晶科技3月28日公告,稱泰晶科技3月9日至3月27日期間,連續30個交易日中,至少有15個交易日收盤價格不低于“泰晶轉債”當期轉股價格的 130%(即23.27元/股),已觸發“泰晶轉債”的贖回條款。公司3月27召開董事會,決定根據當前市場情況和公司實際情況,不行使“泰晶轉債”的提前贖回權利,不提前贖回“泰晶轉債”。

一些投資者正是看到這則公告,而認為泰晶科技不會行使提前贖回權。

其實就在當日,泰晶科技還發了一則補充公告,稱公司是鑒于當前市場情況和公司實際情況不行使提前贖回權利,但是泰晶轉債截至3月18日余額為3158萬元,根據規定,流通面值低于3000萬元時,泰晶轉債將停止交易,公司有權按照債券面值加利息的價格贖回泰晶轉債。這則公告也讓一些投資者誤解,認為是流通值面額低于3000萬元才贖回,而忽略了公司強調不強制贖回是因為客觀條件。

股債分離

泰晶科技股價2月25日達到階段性高點,達到37.69元/股,此后一直走低,低點為22元。

泰晶轉債的爆發很突然,3月18日突然上漲65%,次日再度上漲38%,價格達到420元,4月8日單日成交達到23.25億元。此后一直穩健向上。

一般而言,正股和轉債之間會有關聯,但是3月18日泰晶轉債大漲之后,泰晶轉債和泰晶科技的關聯度非常弱。

“4月15日之后就沒有轉股的?!碧┚Э萍级貑涡s表示。

泰晶科技2017年12月15日公開發行了215萬張可轉換公司債券,發行總額2.15億元,2018年1月2日起在掛牌交易。隨著不停轉股,現在只有3000多萬元可轉債還在交易。泰晶轉債的投資者只剩下一部分投機者,可轉債價格已遠遠偏離公司價值,這也是上市公司決定強贖的原因之一,這也有利于維護一個健康市場。

前車之鑒

泰晶科技的故事已早有版本。再升轉債3月10日開盤下跌30%,開盤即觸發緊急停牌,下午收盤前三分鐘才能重新交易,而最后三分鐘再次快速下跌,收盤時下跌達53%,一天跌了一半還多,一張跌去212元。再升科技3月9日晚公告,董事會決定行使“再升轉債”的提前贖回權,對“贖回登記日”登記在冊的“再升轉債”全部贖回。

再升科技股票自1月20日至3月9日期間,滿足連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價格不低于“再升轉債”當期轉股價格(8.59元/股)的130%,已觸發“再升轉債”的贖回條款。

可轉債上漲30%是個門檻,因為多數公司將一段時間內正股較轉股價上漲30%當做強制贖回條件。3月10日,再升轉債交易只有短短幾分鐘,成交量就達到1.21億元。最終從415元跌到了強制贖回截止日的120元,跌去72%。

從3月10日宣布強制贖回,到最終實施,再升科技公告了6次,然而最終還是有20萬張沒有轉股,按照宣布贖回時再升轉債80萬張余額計算,沒有最終轉股的占到了25%。3月25日起,“再升轉債”停止交易和轉股,尚未轉股的1999.5萬元“再升轉債”全部被凍結。

這也提醒泰晶轉債的持有者一定要注意轉股。泰晶科技今日截止目前上漲2.94%,轉股比持有到期被強贖要劃算得多。

目前還有一些高轉股溢價的可轉債,以及流通量比較低的可轉債需要注意。

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